Rusijos pinigų rinkos investiciniai fondai
Vienas iš saugiausių investicinių fondųŽvelgiama į pinigų rinkos išteklius (finansinius tarpininkus), nors viskas priklauso nuo investavimo laikotarpio. Tie, kurie juos investuoja, yra apdrausti nuo pagrindinės indėlių dalies praradimo, tačiau, kita vertus, investuotojų pajamos yra tokios nereikšmingos, kad infliacija suvartojama laiku. Taigi jie bus reikalingi tiems, kurie nori užsidirbti pinigų trumpalaikėmis programomis. Tai susiję su šiais finansiniais tarpininkais ir bus aptariami.
Sąvokų apibrėžimai
Savitarpio fondai - tai pinigų įnašaisusidaro dėl daugybės indėlininkų lėšų sutelkimo. Dažnai pradinės įmokos kai kuriose iš jų svyruoja nuo 300 iki 500 dolerių, o po atidarymo sąskaitos, tolesnės investicijos gali būti bet kokios sumos forma.
Nepriklausomai nuo investavimo strategijos ir tikslųkadangi fondo ar fondų grupės steigėjai yra tarpininkavimo namai, investicinės bendrovės. Steigėjų patogumui jų lėšos lengvai perkeliamos iš vienos bendrovės vertybinių popierių į kitą popierių be jokių komisinių.
Savitarpio fondai specializuojasi investuojant įmetalai, pinigų rinkos priemonės, nekilnojamasis turtas. Tai yra obligacijų, akcijų, grynųjų pinigų paketas, kurį valdo investicinė bendrovė daugybės indėlininkų vardu ir jai vadovaujant. Turtas, kuris priklauso investiciniam fondui, yra jo portfelis. Kiekviena portfelio dalis yra proporcinga investuotojo nuosavybė fondo turtui, taip pat dalis pajamų, gautų iš šio turto.
Veiklos principas
Visi investiciniai fondai dirba beveik tuo pačiu būduprincipas. Jas formuoja investicinė bendrovė, kuri parduoda savo akcijas indėlininkams, o paskui indėliuoja lėšas vertybinių popierių portfeliuose. Sujungus portfelio indėlininkų lėšas, bendrovės vadovas gali diversifikuoti investicijas, įsigyjant obligacijas ir akcijas fonde.
Pasirinktinių įrankių tipai nustato tiksląinvesticijos. Pavyzdžiui, jei investicinės bendrovės akcijomis tikslas yra paskelbti kapitalo prieaugį, tada liūto dalis lėšų skiriama augimo atsargoms. Jei obligacijų fondo tikslas yra išmokėti kupono pajamas, kurios nėra apmokestinamos, lėšos investuojamos į savivaldybių obligacijas. Tuo pačiu metu investicinė bendrovė, įsteigta obligacijose, formuojama jas išleidžiant, kad įvyktų portfelio diversifikavimas ir sumažėtų pavienių obligacijų įsipareigojimų neįvykdymo rizika.
Indėlininkams išmokami dividendaisudarytas iš pajamų iš vertybinių popierių, kurie sudaro didžiąją dalį portfelio. Klientas, investuojantis 1000 USD, gaus procentus tokio paties pelno, kaip ir tas, kuris investuos 100 000 USD. Skirtumas bus tas, kad antrojo investuotojo pajamos bus 100 kartų didesnės už pirmojo (pagal proporcingumą jų fondo akcijoms) pajamas.
Kai įvyksta vertybinių popierių vertės pokyčiaiportfelyje, atitinkamai keičiasi finansinio tarpininko grynojo turto vertė. Kainų svyravimams įtakos turi daugelio rūšių vertybinių popierių rizika: politinė, ekonominė, rinka.
Tipai
Savitarpio fondai turi kelis tipus, t. Y. ind ÷ lininkai investuoja į obligacijas, akcijas, hibridines investicines įmones ir pinigų rinkos investicinius fondus.
Išsamiai nagrinėjant visas rūšis galima pasakyti, kadtai yra tarpusavio investicijos, kurios parduoda savo akcijas, o gautos lėšos investuojamos į pinigų rinkos vertybinius popierius. Iš visų kitų bendrovių, kurios vertybinius popierius vertina pastoviai, yra šios įmonės. Dažnai kaina ir numatoma vieneto vertė yra 1 USD. Palaikant tokią pačią kainą leidžiama, kad dėl trumpalaikių nuostolių dėl vertybinių popierių pardavimo, visos investicinės bendrovės išlaidos būtų paimtos iš pajamų, gautų iš kapitalo investicijų. Šis rezultatas yra lengviausias dėl tų fondų, kurie investuoja skolintus pinigus į trumpalaikes pinigų rinkos priemones, nes tokios priemonės turi mažą kainų svyravimą.
Pinigų rinkos investiciniai fondai yrainvestuoti į vertybinius popierius, kurių terminas yra trumpesnis nei vieneri metai. Tokios kompanijos yra mažiausiai rizikingos tarp kitų rūšių. Labai dažnai jie naudojami savo portfeliuose kaip prieglauda, paliekant akcijų rinką, nepaisant to, jie kartais duoda didelį pelną.
Privalumai investuoti į pinigų rinkos investicinius fondus
- Diversifikacija yra rizikos paskirstymas tarp kelių finansinių priemonių.
- Profesionalus pinigų valdymas - investuotojų investicinių įmonių vadovų rėmimas per visą investicijų procesą.
- Platus pasirinkimas. Platus investicijų pasirinkimo galimybes teikia nemažai investicinių fondų (akcijų, obligacijų, pinigų rinkos).
- Likvidumas - investuotojas bet kuriuo metu gali parduoti savo akcijas ir grąžinti lėšas.
- Taupymas - investuotojai perka gatavus finansinių tarpininkų portfelius ir nepadeda iš atskirų korporacijų vertybinių popierių.
- Investuotojo apsauga ir jo teisės - investiciniai fondai yra reguliuojami federaliniu įstatymų leidybos lygmeniu Vertybinių popierių ir biržos komisijoje.
- Patogumas - akcijas galima parduoti ar pirkti naudodamiesi brokeriais, finansų patarėjais, bankais, draudimo agentais.
Investicijų į investicinius fondus rizika
Viena iš pagrindinių rizikų yra rizika prarasti investuotą kapitalą dėl grynojo turto vertės sumažėjimo. Be to, yra ir kitų rizikų:
- palūkanų norma;
- rinka;
- susijusių su vertybinių popierių kokybe.
Didėjant rinkos palūkanų normomssumažėja spaudimas obligacijų ir akcijų rinkoms, dėl to sumažėja obligacijų fondų ir atsargų GAV. Mažesnės rinkos palūkanų normos turi priešingą poveikį.
Vertybinių popierių kokybę lemia nepastovumasakcijų kainos. Dalyviai nerimauja dėl savitarpio investicinių bendrovių nemokumo rizikos. Jų turto vertė gali sumažėti, tačiau tikimybė, kad tai bus maža. Įmonės įkūrimo būdas sumažina bankroto ir sukčiavimo riziką.
Investiciniai fondai Rusijoje
Iki šiol Rusijos investicinių fondų potencialas dar nebuvo visiškai atskleistas dėl kelių priežasčių:
- Juose ilgalaikių privačių investicijų srautas yra ribotas.
- Investicijos į pensijų fondų investicinius fondus Rusijos Federacijoje yra draudžiamos įstatymais.
Šios priežastys riboja lėšų srautą įinvesticinės bendrovės, jų padidėjimas yra susijęs su portfelių vertės perskaičiavimu ir operacijų perkainavimu turtu. Investiciniai fondai Rusijoje yra nedideli ir neleidžia realizuoti verslo masto. Vidutinis Rusijos investicinių bendrovių dydis yra daug mažesnis nei užsienio.
Kaip Rusijos investicinio fondo pavyzdysAtvirasis investicinis fondas „Sberbank yra pinigų rinkos fondas“. Jos tikslas - gauti grynųjų pinigų, investuojant į didelių kredito savybių turinčių Rusijos emitentų trumpalaikes obligacijas dėl padidėjusios rinkos vertės ir didelių pajamų bei palūkanų už trumpalaikius indėlius dideliuose komerciniuose Rusijos bankuose.
</ p>>
